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宏观要闻

三部门发布证券交易资金前端风险控制相关规则

上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司发布证券交易资金前端风险控制相关规则。有关负责人介绍，证券交易资金前端风险控制（以下简称资金前端控制）制度，是根据中国证监会部署，沪深交易所、中国结算对证券公司、基金公司、保险公司等市场参与机构的自营和资管等业务的交易单元当日净买入申报金额总量实施前端控制的制度，旨在不影响上述机构正常交易的情况下强化其日常交易管理，更好地维护交易结算秩序、维护市场公平，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，保障证券市场安全稳定运行。该制度对普通投资者的正常交易不产生影响。

央行公开市场今日净回笼亿元本周共开展亿元逆回购操作

央行公告称，11月末财政支出力度较大，对冲央行逆回购到期等因素后银行体系流动性总量处于较高水平，12月1日不开展公开市场操作。因今日有亿元逆回购到期，当日实现净回笼亿。本周中国央行共开展亿元逆回购操作，共有亿元逆回购到期，实现净回笼亿元。

发改委：鼓励民间资本参与PPP项目

11月30日讯，发改委印发关于鼓励民间资本参与政府和社会资本合作（PPP）项目的指导意见，提出不断加大基础设施领域开放力度，除国家法律法规明确禁止准入的行业和领域外，一律向民间资本开放，不得以任何名义、任何形式限制民间资本参与PPP项目。鼓励政府投资通过资本金注入、投资补助、贷款贴息等方式支持民间资本PPP项目，鼓励各级政府出资的PPP基金投资民间资本PPP项目等。

证监会：将持续保持对实控人、董事长的从严监管与调查力度

12月1日讯，证监会新闻发言人高莉通报近年来上市公司实控人、董事长的履职情况。年以来调查涉及主板上市公司13家，中小板11家。发言人表示，上市公司实控人、董事长应切勿心怀侥幸，证监会将持续保持对实控人、董事长的从严监管与调查力度。

证监会修订诚信管理办法拟强化激励约束机制

12月1日讯，证监会新闻发言人高莉表示，证监会近日修订《证券期货市场诚信监督管理暂行办法》，升级为《证券期货市场诚信监督管理办法》，并公开征求意见。重点内容包括，建立市场准入环节的承诺制度，建立主要市场主体的诚信积分管理制度，建立行政许可的绿色通道制度，建立市场主体诚信状况互查制度，强化事后诚信监管约束。

银监会首度发声：现金贷监管采用“负面清单”

12月1日讯，银监会普惠金融部冯燕表示，纠偏网络小贷、规范持牌网络小贷行为、打击非持牌放贷机构，按照问题导向，用负面清单界定业务，降低高息费率，严禁多头借贷，加强客户信息保护等。不再新批网络小额贷款公司不新增批小贷公司跨省经营。据悉，银监会近期重点工作通报会”于今日在北京召开，银监会普惠金融部副主任冯燕在回答记者提问时表示，现金贷整治方案将于近期下发。

银监会：银行不能有隐形股东和股权代持行为

银监会审慎规制局局长肖远企表示，进一步加强商业银行股权和股东管理，原则是银行不得有隐形股东，不得有股权代持，对股权穿透到最终的实际控制人。目前商业银行股权管理办法正在公开征求意见。

11月财新中国制造业PMI降至50.8为五个月来最低

12月1日讯，中国11月财新制造业PMI为50.8，为5个月低点，预期为50.9，前值为51。注：统计局昨日公布的数据显示，中国11月官方制造业PMI为51.8，比上月上升0.2个百分点，制造业继续保持稳中有升的发展态势。

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权益投资

两市融资余额减少9.11亿元

截至11月30日，上交所融资余额报.67亿元，较前一交易日减少1.68亿元；深交所融资余额报.18亿元，减少7.43亿元；两市合计.85亿元，减少9.11亿元。

市场收评：二八行情再现题材股提振市场情绪

今日沪深两市股指集体小幅低开，随后两市走出了不一样的走势。沪指全天在平盘线附近维持震荡走势，深成指开盘不久后快速拉升，随后在高位维持震荡走势。今天题材股的走势明显强于大盘股，芯片、网络安全、5G板块领涨。截至发稿，沪指上涨0.01%，报收点；深成指上涨0.63%，报收点；创业板上涨1.94%，报收点。从盘面上看，芯片概念、网络安全、广东自贸区等板块涨幅居前；两市仅银行、机场航运、煤炭等10余个板块下跌。沪股通净流入12.4亿，深股通净流入21.4亿。

江南嘉捷结束连续涨停走势总市值近亿元

在连续18个交易日实现涨停后，壳公司江南嘉捷今日终于打开“一字”涨停板，报收于52.97元，涨4.07元，涨幅为8.32%。随着公司股价的上涨，借壳后的公司总市值也水涨船高，按照今日收盘价计算，公司总市值已达近亿元（借壳后总股本为67.64亿股），据中金公司给予的估值亿元只有一步之遥。

央行主管媒体：新三板多项改革举措已获监管层共识

作为多层次资本市场的重要组成部分，新三板的低准入门槛、低挂牌成本以及创新的市场化制度设计，使得众多小微企业借力资本市场实现了快速发展。然而，去年以来，新三板市场发生持续振荡，三板做市指数近日更是跌穿千点基准点。为推动新三板改革，10月下旬开始，股转系统便开始了密集的调研。据悉，关于新三板的多项改革举措，也已得到监管层的统一认识。（中国金融时报）

新华社旗下报纸头版评论：IPO从严审核防范A股“病从口入”

新华社主管的经济参考报刊文称，11月29日，首发上会审核的三家企业全部遭否，这是IPO审核通过率首次为“零”。看似意料之外，却在情理当中。当前和未来一段时间，资本市场的重心，势必落在发展直接融资服务实体经济之上。而实体经济发展要注重质量，上市公司的质量自然是重中之重。同时，防范和化解重大风险，也要求在资本市场入口把好关，防止企业“带病上市”。

道指标普均创历史新高道指首次收于20上方

12月1日讯，周四道指、标普均创收盘历史新高；道指日内涨逾1.3%，创九个月来最大单日涨幅，首次收于20关口上方。截至收盘，标普指数收盘上涨0.82%，报.56点；纳斯达克指数上涨0.73%，报.97点；道琼斯指数收盘上涨1.38%，报.21点。美国金融股普遍上涨，高盛收涨2.6%，摩根士丹利收涨0.57%，创逾10年来新高；周三遭受打击的科技板块也显示出反弹迹象。苹果公司收涨1.4%，谷歌A类股收跌0.12%，亚马逊收涨1.33%，Facebook收涨1.17%，微软收涨1%，特斯拉收涨0.43%，奈飞收跌0.3%。

证监会：今年前10月罚没款63.61亿元超过去年全年总和

证监会行政处罚巡回审理工作暨行政处罚委员会兼职审理委员培训班于年11月23日至24日在北京举办。证监会主席助理宣昌能表示，年截止10月底，共作出项行政处罚决定，罚没款共计63.61亿元，超过去年全年总和，共对34人实施市场禁入，接近去年全年水平。同时指出，当前执法环境日趋严峻复杂，执法压力不断增大，执法工作的中心地位日益凸显，需要执法战线全体同志主动作为，凝聚执法合力，提升执法效能。

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股权投资

四部委公告享受集成电路进口税收优惠企业

发改委、工信部、财政部、海关总署联合公告，落实现行集成电路生产企业有关进口税收优惠政策。公布线宽小于0.25微米或投资额超过80亿元、线宽小于0.5微米（含）的集成电路生产企业名单，其中包括杭州士兰微电子股份有限公司投资设立的杭州士兰集成电路有限公司，中芯国际集成电路制造有限公司旗下各地分公司等。（上证）

新能源汽车补助向龙头企业集中行业优胜劣汰加速

财联社12月1日讯，《关于年度新能源汽车推广应用补助资金（第二批）初步审核情况的公示》日前发布，涉及70家企业共款车型，补助资金.64亿元。业内人士表示，随着补助的发放，企业压力得到释放。其中，客车补助发放占比高，宇通客车、中通客车、安凯客车等龙头受益明显。随着政策的收紧，客车龙头企业拿到补助份额远高于中小型企业，低端竞争者承受较大的经营压力，龙头企业市场份额增加，行业集中度将进一步提升。（证券日报）

第三批光伏领跑基地名单敲定基地建设明年6月底前启动

第三批领跑基地名单终于敲定，国家能源局11月30日下发通知，正式公布山西大同二期等10个应用领跑基地和江西上饶等3个技术领跑基地名单。《通知》要求应用领跑基地应于年6月30日前全部开工建设，12月31日前全部容量建成并网。《通知》显示，能源局确定的年光伏发电领跑基地名单为：山西大同二期、山西寿阳、陕西渭南、河北海兴、吉林白城、江苏泗洪、青海格尔木、内蒙古达拉特、青海德令哈和江苏宝应共10个应用领跑基地和江西上饶、山西长治和陕西铜川共3个技术领跑基地。（上海证券报）

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债券市场

负债巨量到期裹挟高利率来袭12月NCD和银行逆回购、MLF到期总量逾3.8万亿

数据显示，12月银行体系负债到期压力空前，仅公开发行的同业存单(NCD)及央行逆回购、MLF资金的到期规模，合计已超过3.8万亿元，还不包括银行通过协议存款等渠道获得的同业负债。其中，规模超过8万亿元人民币的中国同业存单市场，12月将迎来接近2.2万亿元到期，这是历史第二大月度到期量。另外，12月，央行通过逆回购和MLF投放资金的到期量有1.6万亿元之巨。

券商大集合产品将启动公募化改造"非公非私"身份有望终结

从年以来就一直处在“不尴不尬”位置的券商资管大集合产品将结束尴尬境地。据悉，监管层已经在酝酿券商资管大集合产品的公募化改造，所有大集合产品皆有机会，这也或将成为明年券商资管机构的工作重点，目前只待具体细则落地。根据目前沟通情况，所有大集合产品都有机会做公募化改造，而且，对券商资管是否拥有公募业务牌照没有硬性要求，也就是说，没有公募基金牌照的券商资管机构，其大集合产品也可以参照公募基金进行改造。（中国基金报）

久立转债首日盘中破发为信用申购以来首例

12月1日讯，久立转债高开低走，盘中最低报99.68元，为可转债信用申购以来，第一只在上市首日即告破发的可转债。

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